PREGLED FORMULA IZ FINANSIJSKE MATEMATIKE

SADR

7,

A Jr

1. Selcurzivaa i anticipatitm,a k?t"tna stopa .....

.. . . . . . . . o . . . 2. Elenenti raduna vezanog za jed.nu glarmicu o . ..
DEKIJRZTV$O RA6InSASIJS KAI'IATE . . . . .

I
1

I
2

t. RadUn UlOga ........o.............o........... +. Period.idne isplate (Radrrn rente) ......... o.. . 5. AmOrtizacija zajma .o.....o...o.......o..oo... 6. Zajnovi podi jeljeni na obveznice ....... o..... 7. LUtrijSki zajam ......... o.. o................. ..... . B. KonverzLja zajma i.'.....o.............f 9. f,akl judiVanje zajnova ...o..........o......... 10. Bira prinjena elnrivaleatne kamatne stope ... . .
AN$r0IpAnrIrNo nrdurrw,rn KAUASE . . . . . . . . o . . . . . .

,
9

15
19 20
2L

24 26 26 27
28

lL Elemeati raduaa vezanog za iedan ulog ...!..... r... o... o. o,.... L2. Radrrn UlOga ................... LV. Period.idne isplate (nadun rente) . o...... o... . o.... 14. Ao,OrtizaCija zajma .... o o................ Iriteratrffa ...........r..o............r........

29
7L

1.

DEKTIRZIVNA

T A}STTCITPATTVIfA

KAIIATSA STOPA

a) ISa baaL poznate anticipati\me

P=

kamatne stope

ekrrivale-

ntaa dekurzivaa kamatna stopa ie: loo fr

T6TR

b) Ita bazi pozaate dekruzirme

,\, Ioo lr=
;

kamatne stope, ekvivalentna

anticipatinna kamatna stopa ie:

1006'
D

:_

DEKT'RZTVNO NTdUTENJE I(AIIIATE

2.
I

EIJEMENET NTdUTT !:EZANOG

7'L 'JEDNU GI'AVNICU

2.L.

Koaadna rmijed-aost:

a) Ko=K'rn=K.Il

b)
E

Kor=K.

r;7*

2.2.

PoE

etna nri j ed.no st : a)

K=Ko ' vr=Kn -

tt;

b) K=Knm- ttli,
a

2.V.

Kamata

frr=Ko-K=K(

tl-t

=Kn

(1'.II;)

2.4.

Kamataa stopa:

a) relativnal P'= *
b

konfornna ( ekvivalentna)
e=

loo (\F-f)

*:

s
Ff

e)

interkalarna, pi=*

(I+rrlffi

-m)
F

d) red,orma +

iaterkalarna!

Br** (1+III$7I)

2.5. Sredaji

ri'

l+Kr+K,*.. *Kt
.
:
FI

2.6. Srednja kamatna

stoPa;
s

tX,
procentrrom

= P:D

2.7. Primjeaa dekurzirmog i diskontaog falrtora

Prostom kamataom radunu

a) G+P=G. 11

b) G+K=G . Ii,
;a

;ri ,

c)

c-P=e.

fi*
H

I d.)G-K=G'rI llr
, v.

nreinr

ur,oee-

S.
.,
frl

v.L. KoL'IAdNA vRr,ffEnryost -ttLoGA

t,

V.J-.I. Jednaki- ulozi kqsate i sti

period ulaganja i obradrrna

-

a)

anticipa.tS"rmi

ulozi:

r(rn-l) ll-

= u'

';;;;

b) dehrziv-ui
ulozi:

K;u.#8u1l*rrln-l

e)Ko=K;.r=K;"rl
3.L"

1.1. Ulozi

odloXene

realizaciie

K*l*= u
I It

. rrrl . ril-t = u (r+rrrfi-I) . rf

V.L.I.2. Period ukana6enia ve6i od posljednjeg u tablicana sloZenih kamata

ffir$ = rrrf + rrrl-k,t =

ttt

. In-k*fffn-k

orq=ry(rX.r3-o-r)
V.L.2. Jednaki ulozi. ulaganja 6eB6e od obra6unavanja
kamate

a) anticipatirmi ulozl *f) Kro=o " III:n = u '

^z)
K*r= u

rr(rrm-l)

rr1

[*-$oJI I ( r+rrrill)

b)

delcurzive.i

ulozi
".ffi l

-br) K;n = u lt -1 = bz)

K&r

::

u ( 1 + rrry-l)

,, tr*

t*il I (r+rll$-l;
ulaganje rjede od obradqnavanja

v.L.V. Jednalcl ulozi

kamate

a) anticiPativni ofori
c

o',,n= ii'

Br

\.-

r.ffi-l
1

-r'

r' ,rrr*n+In I) --\ffiE---p

s t

b) delmrzivni ulozi

Kfu=u

IIU3, r f_.-i

**

-t

: :L3-_

T.'.rIIIII

tt$

v.L.4. Iznosi uloga predstavliaiu aritinetidku

Progre si

ju

a) anticiBativni ulozi

Ko=urrrifit ro;-e(rruf
b) d.elrrziwri ulozi
= ul

n.-i)
(r+mr|-t -n)

loo + (I+rrrfr"tl -p

d.

IA

,
.L.5

. Iznosi uloga predstavl j aju geometri progresi ju

a) anticipativni ulozi
K,r=

j sku
n

;l f.{

}e ,.

,'"'g/}-' t /* ! ' -' #;n'-" '''-''rt :" 'f,,o-. ''''"*"p'*s' 'l

or"$d)

ili

Ko=

" {*p-

b) delnrzivni ulozi
K; = "r+*
7.L.r?'1-. Stopa rasta uloga a--

ili
i
kamatna stopa jednake

a) anticipatirmi ulozi
Ko=

ol.n."D = [1 .o. $

-.

b) delnrzivni ulozi E = Ul .o.to-1= ul .r1.IB-1

v.2.

rzNos

KAI'IATA

io=Ko- Z i=1
+.

oi

HEnroD{eNq rSP+$gE (nadun rente )

-6
4. L. ffisos uPrrATE za. PEaIODTdUg rSPLf,[E (R3NTE)

4.1.]..

Jednake i spl ate (rente i obradnna kamata isti

) - period i splata
*(reate)

a) delnrrzilme isplat"
-5= -.n-l

^-r*(r-1 )

= R .rvn p

b) anticipatirme isplate (rente)

K'= gL(]f:D-= R (r+r$-1;

ra(r-t

c)K'=K'r=K.Il
4.1 .1.1. Od.godene i splate (rente )
F

K- R .
4.1

rvl -rr|-t

=R

(r*r$-1) .tril

.L.2. Broj isplata (renti) ve6i od posljedajeg period.a u tablicana sloZen:lh kanata

ff$

tol + tq-u.rr|
F.-

*l = #
+.L.2.
Jednake
kamate

(r-rrf . rrl-k)
A

isplate

prinanje de36e od obradrrnavanja

a) delcurzirma renta

K=Rfn+$}) l.ffl
(= R . rV"*

-7
b) anticipatirma renta
Ko=

K'= R (r+rvfl-I)

" ['J*P].

rq

4.L.V.

Jednake isplate obraduna kanate

prinanja rjeda

od.

a) delnrzirnra renta
K= R

-i:#t(rm-l)

..m_1

= R.

b) anticipativna renta
-T

K'= n"*("li-r --rlnn(rn-r

tolz,

Er,.

4.1.4, f splate pred.stavl jaju aritinetidkn progre si ju

a) delnrzirma renta

K=Rr-rlti
;..

#(rvf,

n-rrf,)

b) antic'ipatirma renta
a-

K'= Rt 1r+rvn-I;
a

-..

J -lff) K'= Rr (r*rvf,-I ) i lt*

-(ff|

o.rrl ) ili

( t**$-t -,''r1;-l)

--

::.

4.L.r. Isplate predstavliaiu geonetrii

Progresiiu

sku

a) delnrzirm,a renta
+ A= n rD-oD

^r;dfry rir
rt("-q,)

f,=

=rffi

b) anticiPativna renta K'= Rl- "til-qil iri

4.1

r( qn-rn\ K'= s, -rto( q-r)

kamatna stopa jednake

.5.L. Stopa rasta isplata i

a) dekurzirma renta
f,= n Rr' ffl r **p

E
I

b) antioiPativna renta
Kt= n.R' I

4.2. rz$os PERTO TCNE TSPT,ATE (RENTE) a) d.elurzirma renta

b)

anticiPati.rma renta

t[=K'"t(q;f)

;];q-r)

= rilvflT =

K'

-9
+.V.
IZNOS KAMATA

n !C T=.{L=I

R. 1 -

-t

4.4.
-"
E.

VJEcITA B3NT4

a) Jednake delnrzirme rente

loo ,r7 a=p
R

b)

Jednake

anticipativne reate
p

Z'=
,.
!l:-

P-

roo+P
1

AMORTIZACIJA ZAJI!l',t'

K- br+br+bV*

. . . *bo_2*bn_1*bn

t(= al.v+a 2.r2 -^V.UV* . . .*Ln-Z.oF-2* 1n-1.v[-1* "o.vn

.a

51 -

AMORT]'ZACTJA ZAJI'IA IRfMARNO DAIEII'I O$PLAllAt'lA

-ra | . I a a t
I

5.I

.1

. Konstantno j ednake otplate r anu:ltetskl i obradnnski periodi jednalci (=

nb Rn-1 .p

Rr=Rr-r-b=b (n-m)=K' Hg n
E

-m

l=

loo

--mm
E-_

a=b+f

0m

=mb

-10Oftllate rastu (opadaiu) Bo aritnetidkoj ,.!.2. progresi ji

f,=B Iz brr (n-r) d]

bl=f

r qE
rastu ( opad.aiu) po geometrii sko j

-l

, .L.V . 0@1ate

progtre si

ji

o..

a) algebarski ( op3ti )
f,=
^n-1 -or-ff

obrazac:
I-qn f,= offiflkamata:

eii
!.r!

b) Obrasci zasnovani na tablicalna sloZenih

s a

Kada je rast otplata i.zraLen stopon koja se b, I- ) naJaz! u tablicama sloZenih kamata, tada se iznos zajma, prva otplata,i ostatak duga mogu ra6unati ' pomo6u obrazaca:

t-

K-

br

r+rrrf;-I

bI=

1+rrFT ^s - ,--rn-l R*= bf(fl-s

K =K(q-i)
rrr*-1) --rs t
F

be) Kad.a otplate opadaju po stopi koja se nalazi u tablicana sloZenih kamatao tada se izaos zajnat prya oblata i ostatalc duga nogu raErrnati pomo6u
obrasca:

(=

bl (t* tnilll )

11 -

b*=

Iry

R*=

bI trr4;1, wfi|,
'

-,
F-

,.2.

AMOR{IIZACTJA ZAJT{A ?RII!48Nq__DjlTrI{ ASUIfETII{A

rr f

Napomenar Obrasci ( fornule) %a mod.ele amorti zacije za.jma s prinarno d.atin anuitetima istovjetni

su s oOgovaraju6in formulama za radtrn renti , s tin 5ts Se samo u tin formulama uniesto oznake za period.i6nu isplatu (rentu) - R, stavi ozn"aka za anuitet

a.

Sve ostalo ostaje

I

isto!
anuiteti , anuiteti se p1a6a ju

-E-,

9 -2.1 .Konstastno j ed.naki

dekurzivno

6 *> *- "n-1 t[=&rff=a.IVn rn(r-1)

Q=K
1

*'ul 4lrrtl'= r1

"2.1*

. Kvantitativni odnosi elemenata amor-ti zaezonog plana

Rr= a

. tu3-*
rvn-n) p

a {tvi O* m
;
E

L2bt=
Q=

bl.rD-I= bl.tl-t
bl . rD= Or.I3

l(= b1=

br (r+rrtl-t)
K (vl

i)

or=

bt (r+rrril-tl

R = br(rrrl-l , .2.L.2.
T.zteLa-"''" '' i''

- rrr ill)
anuiteta procentom
F

P'= loo '

Vo p

,.2.2.

Konstantno jednaki anuiteti

, anuiteti

se

pladaju anticipativno

(=a
=o("-t) /= K rn(r=f)

a Cr+rvf,-I)

r (r*-t )

ry
K

Ill

rr, .2 .7 . Zaokrugl i eni anui teti

K- &. fVn-l + a, . fff,

&1=

(K-a.rvfr-l)

. rl * *"tl - a.rllfr-l

K=br(r+rrt;-t) + br,
41= f*-o,

(t*rrr;-

\J . ri

R*= a. Ivf,-m-l *.1 . Ifn-m

9

.2

.Lr

Anui teti konst aa tno rastu ( opad.aju) po aritnetiEkoj progre si ji

--rl f(= a, . rVfr -

1oo PPI'

d rvl
(

n.

t*)
(n_n).rrl-1

; +3- [t-" (q -,T&d-{ R * (rrl md) .tu;-t I

"I=K.vl

ryF$-r

,.2.5. Anuiteti konstantno rastu (opadaiu) po geometri j skoj progresi ji ,.2.5.L.Delmrzirrni kamatni faktor i kolidn:ik nisu jednaki
E

r= al. -Edm="l -m

ffi= "r. ffi,

"r.Q
^
^In

.ffi= ="-t-0"*-

;ilG

qrl-m-rn-m

-145.e.5.2. Dekurzivni kamatni faktor i kolidnik

jednalci
su

K- rrar ' II] rp

R = (n-n)

"1

qIIl

. tti

5.2.6. Polugodi$nji nai zmien:ldno jednaki anuiteti s polugodiFnjin obradunavanjem kamate

5

.2.6. J-. Za.jam se amortizuje sa 2 n polugod:iBniih naiznjenidno jedaakih anuiteta

fr="ffi(r-q;
.,,.h-t

(=
n=

(r+e) -i) $3r, ^.wf;2

*.frr.

*'

,.2.6.2.

se anortizuje sa b, + I polugodisnjih naiznj en:idno jednakih anuiteta

%ai;grm

r= a (flrcn= K

i) t".wfyLz *e.w#z)

(1+r) G.w4l2 +q . w#z)-j

_ L5 _
5.2.7

. Anuiteti
kamate

konstantno jednaki i anuitetskl period. kra6i od. period"a efektivnog pla6anja

r="[**u$D
a=
I

l*l
]
ka

K.vf

' f'* 4#P

R=
R*=

"F.
" [t

l$p].rv$-*'

t**tl *l-"'

,.2.8. Aaulteti konstantno j eCnaki ; obradrrnskl Period ba6i od otplatDog, kanata se efektivno P1a6a s otplaton

K-affi,
ry,
o.%

K- a
n=

. (u$l*

Lr
mt

(r+rrril7tl
L\ mt

Rr.=

".*#;*

tvlZ*

-l

166.
ZAJI,{OVI-

PoDIJEL.'EIII IVA OBVEZSICE

5.1. OBI'IEZNICE TSSE IqOHII{AI,I{E

6.1.1.
6.1.1.1
Obvezn:ice se

ITRItrEBI{OS$I , KATIASA SE TSPI,AOU.]E POMOcU KAUANNIE KTIPO}IA

ispla6uju po nominali

Zajqa se amortizuje konstantno iednalrin

otBlatama

f,=

m.N

.K p=;
b x=tr
m ]r= ;,

? |

-o

-.i-

I[.D

Ioo

rk=

\-1'ro

8k= b+fO Bk= 1k-1-=

qk=

x (n-k)

5.1 .L.2. Zajaa se

anoftizuie konStantno jednalcin anultetina

g=

*r(r+rrrf,-I)

T7

xr- = m

Iltk=

IItk=

*1

rrr}-1 rrrf-I1
anortizuje zaokrugljenin anuitetina
+ &o

6.1 .L.V" Zaiam se

a 0k= S

. IV n-k-l pFp

. Ifn-k

lll'= Xl

(t*rrr$-2 )

'

*n

*1= (n-xo) (o;-t

I F

t)

ok=

*t ( rrr l-t -rrrf-l )*xn

6.1 .1 .4 . %ajam se amorti zu j e arruitetina koii konstantno rastu ( opad.aiu) po aritraetidko j progresi ji

xI=

(u3 i) ; #
d'= *

ft-o (oil t)]

%= *r.-r 11 dr ;
ok=
6.1 .T.5

(1r 3 tco) ,u;-n "

: #3- t r4-o - (n-x),rrl-ol

Za.jaa se amorti zuje aauitetina koii konstaatna rastu ( opadaju) po geonetrijskoj progresiji

xl= -l$StLx.,= I -tqo-"o

#l
.l-

IIi
|

rPlk;rL

p1

1oo J

18*k_l*
*r
.

xk=
qk=

q-l) qk-2 N-I

D-k
t-rr-

-r

tlqk
arqk

t=-r
6.L.2.

l-

oo-k

n-k I q-r) rL ( '+-

"o-k

Obveznice se

ispladuju s atijon

1k= bu+ro+\

P,=
P '=

f*
N'P Nt

I E

n=

K'. v3,

X['= N+dC

[=

m.OO

m=K:N

Kt= K+A=n.Nt

xr= n(v$
Dk=

-#i)

*r(rrr;;1 rrrf;l)

6.L.V . Obveznice se i spla6uju s di saZi jon

Kr: K-D n= K'.o$,

XI= a. f1
Nt

(K-D)

.v;,

FI

x.= m (vn t \rpt --Pt "1 .J.oo )

P= m (tu-lr';

7. LIlImrJsKr
7,L.
7 ,L . ,L

ZAJAM

BESKAIIIATNI LUTRTJSKT ZAJAI'I

skamatni lu tri j ski r,alarn se amorti konstantno jednakln otplatana

Be

zu

je

t=

2oo 7' Zao Z P-'ffi1ff1;= E-Tffil

%It

(n+1)

' F -pz

?.1

.2

" Beskamatni lutri j ski fi* K.Vn

a

se amorti zu j e kclnstan.tno j ednakim anuitetima

za1am

&o=fr.'t; zl + z -,rL

I -* 1 'i.,.i ! z? *,
. n*.J

'\-1 r- I *! '1 E i'/.o_l uo t

o'K_,

mt i: X-t +Xr\+.Xra -7 ., . *X*

Xr= I T a,I 1

r taa.a Z .

X.1

t:

Z, Tt Lt,r

..i1 .

)C-1: Z n" T on

7.2.

LUTRr,IflKr ZA,IAM S

KAMAToM

7.?-.L. Lutri jski zajan s kamatom anortizuje konstantno jednakin otplatama

se

20

m= K:N

ro=

*"
F

XgilI i l1

:'

Zao Z P=11915ryy
-r

"2.2. Lutrijski
11=

zaiam s kamatom amortizuje

E

konstantno jednakin anuitetina

K (vl $,-,
m

xI=

(q i)
N

b*= (xn-n' )

?.2.7. Lutri jski zaiam s kanatom amortizuje s dvije serije jednakih anuiteta

se
E

(= a.rvf;
a-Ki *l= T-

+ aervf

. tt|

+ ffi6 x6*l=x1'rkas

B. KOIVTTERZTJA'

ZAJM&

a) Kamatna se stoPa
8t=

unanju je
,rII-1II upl

K.vl . tul-* '

2T

b)

Kamatna se stopa

unanjuje, anritet ostaje

i sti

rv;r= P P1 fff-n
c) Vrijene anortizacije
&1=

n1

produZeno

*l ' 'ol-*' u;t

K'q

d.) Kamatna stopa u,nanjena, rmi jene anortizaci" je

produZeno &1=

' 'o3-* 'o;l

e)

Kamatna stopa unanjena, dug unanjen vanrednom

uplatom na dan konverzije

*r=Ri o3;'

g.

Za$I,JII6ITANJE ZAJI'IOVA

9"1, Efektitni iznos i lnrrs zajma

K:K"= loo:C

9.1.1" Zajan se prima u jednon iznosu i ispla6uje

odi ednon

K"=K
E

(rrf

.# . w:)
+ p,IV:

Q=
E

1oo II:

22

9.L.2. Zajan se otpla6uJe u tolm Berioda

E

St*T2.vI *lf.r.vf *. . . *tk_I.Vi-,t*Ek.tl

9.1 .2"L. Zajan se prina u Jednon iznosu i otpla6uie sa n jedaakih otplata
I

lost"t .3 ("-ot)], n K"= b lrrt + B (n-r{ )] g= loo.rr:-t. rl-t[Crt + C"-{)l : n 3

e= K"= o.
9.1

;,
F

r;-t. rt:-t [tt

+B

C"-{)]

.2.2.

Z,ajaa, se

prina u k jedaakih tranFa i

amortizuje sa n jednakih otPlata

1-

a) amortizacija bez respektnog period.a

g=

loo.rrrf [tnl + 3 ("-o)] , a.rrrf;

loo rrrF$-k-l

b) amortizaci ja sa respektn'in Pe11r.,9don

g=

tt:-t [t4 + ${"-rvif,"(r+rvf-l;

9.1.2.V. Zajam se prina u jednon iznosu i anortizuje

sa

n jednaklh anuiteta

27

a) ako se amortizaci ja vr5i bez respektivnog

perioda . vn C=loo rVn ep
rvn K -*e= K.vrI" *te

b) ako se amortizacija vr5isa respektivnirn

periodom

c-

loo . rrm-I , rvn. eepp

vn

r'n-1

K *P = K,vn. --e ---'P ' Tm-} ' rrm-i -*g -'e " ' rvn
I

9.L.2.4.

Za,jam se pr5.ma

u k jednakih tran6a i
arHr:i.teta

otpla6uje sa n jednakih
period a

rr-

a) ako se amortizacija vr3i bez respektivnog

:

e= loo

rrr|.vfi .

rq : rrrl
.v;.ff[ ; (rrrvk-l)

b) ako se ancortizacija vrEi sa respektivnin

periodom
Q= 1oo.

rrm-l ep " rrrk . tfr-k-t

9.1

.2.5.

Zajam se prina u. jednom iznosu i amorti zuje zaokrugl jeni.m anuitetima

Q=

""tq-t

+ sr.rrf,

?4

9.L.V" Uticaj provizije i tro5kova na efekti\rni ianos i lmrs zajma

9.1 .V.L. Zajam se
od j ed"nom

prina u

jed.nom

iznosu i ispla6uie

K.p t -Un n=T06-r*e

a ako s r tada je

provS.zi i a , p1a6a

anticipativno

f= TIE' (t*wn-I) \a''ere '* Too 'l

9.1 .7.2. Zajam se Brima

u jednon iznosu i amortizuje

E

sa

n jeCnakih otplata

uP- (n_rvn /l-= + )

9.I .3.7. Zajam se prirna u jednon iznosu i amortiz,uje sa n jednakih anuiteta
P=D.q

E I

aal

9.2.

PARITET KI]RSOVA

Cr: Cr=

vn:Vn P1 P2

10" Srng pRrrvrJENA EKvrvAlENTlt-E KAHATIIE sropn

trurfo)* =

t+"

25n
I

3r= I
F

\6
rn

*l-

mn

10.1. Elementi raduna vezanog za jedanr glarmicu

ffi= K,rn Krtrr = K.r.I 7.o.2. Ra6rrn uloga

a) anticipativni ulozi
a

K $n = u

-1)

=U.

"r(rrm -t)
r1 E1

b) dekurziv:ei ulozi
K' mn

Lo.3. Period:idne isplate (nadun rente)

a) delcurzivne i splate
K- R #=.=

=-ffi;:rl'ffi'1;

R "r* -I

b) anticipatirme i splate

'

26

1o.4. A.nortizaci ja

zaima

a) anorti.zacija
anuitetima:

j ednakin i spodgod.iSnjin

(="ff "n-r r rirf-r)

1 a' "r* (=r-r)

"i"

b) eknivalentni ispodgodiEnji anrdteti

a'=

t lrf-r
r-1
IFATIVNO NEdTNTTNJE
KAI!'IATE

iyllc

anticipatilmi- kamatni faktort ! T*-T

ekvivalentna (konforuna) anticipatiwra stopa:
Qs too

rl

n r.t \I-

/ffi\ T6-/

11.

Er'El{E}mI BAdUNE VnZlNgG ZA JEDAS -

11"f.. Konadna vri" jednost:

a) Ko= K.

Ko= K. ?n -fr

,r"

K*o=

*"S*

t'- i'
!'

,1r,,

r-

",.Ii " \ nn= -l 2oo K rr.t, DI T:%aTfrfr

K:
l,\

n
'vJ':t.

?6ac,:ri"tr "*ff
;;erinas t
:

76aoo Y,

rr T'il

'!

:.l. . ? , Focj e'bna

I

a) an"t.t.cipa,f r v:li
K

r,1i

sl:onf

rri fak'tor ;

r=

r*= r*

b]

Fr=

i= K ,Wfi"K . r:l
J

Onnnl.l

.d
"r..I1

t'-r-[ r*,fr

:.;.

NAcU}T ULO(}A
a

I.iona.dna vri,i eilrio $t, u1oga jer:ian posL;je<jn;;e upj ate

r{

perlod

nakcrt

ir n

'

",*r' dt
u.l^ e'z

fn-r

ii.*'

f- '?{
;{ e

*".

t 0n* a,

un*

-f

(.

'uu*-

a ako su.

n e Cu s

cbn

dnal'''L

kond enz

o'va.n

ubraz a;. .i t

Kn *: H. .,.,t jp 1r

r1

.I

?B

b) Kgpadna vrijednost uloga na dan posljeclnje uplate

K;

=urf-t*o2'f-'*u|'f-'*
medusobno

''

'

*on

*'

!"un-t$ tn
a E

a ako fll ulozi

eibrasas i e :

jednaki'

kondenzovani.

K'=
IV

r-L

(t+ttl#-t)
F

PERJ,OD_IcNE ISFT,ATE

(Radqn Tggte )

a) @$ta jednadina
R1

?,a neposrednu

delnrrzirmu rentu ie:

E

f,=

F?

a ako su rente je;

tc=

meCusobno

r r- r
.rn_,?
+

Rn-1

T+

jednake, kondenzovani obrazac

R-I4

od-n"osno

n Q= K e:IV[

b) Op$ta jednadina za nepoerrednu anticipatiunu rentu ie;

Kt= RI*

B-.

fG

R-

?..o?

Rn-2

6ffJ

r-tr'

Rn-t

Ro

aa ako su rente obrazac je:

a

medusobno jednake, kondeazovani

K'= R 6r+rvff1)
odnosno

-i

n= Kf :

tr*rvfi-I) = K'v{

14.

AITORIIIZACTJA. ZAJ}TA
KONISfANTNO JEDIVAKT ANUTTEIT

14,1.

14.1.1. Ailriteti se pla6aju aa kraju perioda

I

K.d "1 ^z =-a1 ?oo.T an-2 t? A=fr6rT'r7 ffiT

r!

+ J*-* f --.7

a ako su anuiteti obrazac je:

medusobno j

ed-nali, kondeazovan:l

(= aE!3n-1) = a (1* tu* t) (t-1)

odnosno

e=

K:

(rtnrfl) '., *.v+ .3

=

R = (Rn_r-r)

- vo 14.1.1 .1 .

Kvantitatimi odnosi
anorti z'acionog Plana br= bn-r br= bl .

elemenata
l-

bn-r

3t-t=

bl. Tm''tI

br= C"$13
E

bt= a'r*-l

(=

br(r+rr{l)
R = ur(rrffI

:
E

or= br(r*rrd-I )
R = a (r+rv5t-l) i

E ,t

- rI+1)

14.L.2. Areuiteti se pla6aju na podetkg perioda

K-

"1*

7+ #+ )5r

...*

ae

F?+ a=2* 3
.

II-I

a ako su anuiteti
K=a
odnosno

medusobno
:

jed:raki,

T
-

kondenzovani obrazac ie

1r+rffI)

n=

K.o+

L4.2.

ZAOmUGL,IENI ANUfTETf

(=aqr*nff2)+arr{I

vL

a- (K-aI t+-t) nt*-t

-rl 'I t

r{=
a I

br(r+

rrf2)

"1

R=a

(r+rlfi-t-2) +

"r-rrfn-r

xx'x
a

LTTERATIJRA:

-. -,
q

" Ir Branko Trkl j a : Finansi j ska matematika ,

ad.nini straci

Savremena i a" ., Beogr&d , 198o . i

tf

L9Br. B,
t

!'

-_